Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Kebijakan Dividen
Pada Perusahaan yang Termasuk Indeks IDX High Dividend 20 yang Terdaftar di BEI Tahun 2019-2021
DOI:
https://doi.org/10.56916/jimab.v4i2.1358Keywords:
Profitabilitas, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Pengembalian Aset, Rasio Lancar, Rasio Pembayaran DividenAbstract
Kebijakan dividen merupakan keputusan keuangan kompleks yang dihadapi manajemen perusahaan karena melibatkan trade-off antara membagikan keuntungan kepada pemegang saham versus mempertahankan laba untuk investasi masa depan. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan yang termasuk indeks IDX High Dividend 20 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain eksplanatori. Sampel dipilih menggunakan purposive sampling, menghasilkan 42 observasi dari 13 perusahaan selama tiga tahun. Variabel dependen adalah kebijakan dividen yang diukur dengan Dividend Payout Ratio (DPR), sedangkan variabel independen meliputi profitabilitas (ROA) dan likuiditas (Current Ratio). Data dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan SPSS versi 25. Hasil penelitian menunjukkan profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap kebijakan dividen (β=1,275; t=3,010; p=0,005). Likuiditas juga berpengaruh positif signifikan terhadap kebijakan dividen (β=0,178; t=3,192; p=0,003). Secara simultan, profitabilitas dan likuiditas berpengaruh signifikan terhadap kebijakan dividen (F=5,372; p=0,009) dengan kemampuan menjelaskan variasi sebesar 35,8% (Adjusted R²=0,358). Profitabilitas dan likuiditas terbukti menjadi determinan signifikan kebijakan dividen pada perusahaan high dividend yield. Temuan ini mendukung bird-in-the-hand theory dan pecking order theory, memberikan panduan bagi manajemen dalam optimalisasi kebijakan dividen dan membantu investor dalam strategi dividend-focused investment.
References
Britama. (2023). Profil perusahaan yang tercatat di BEI. Diakses pada 5 Agustus 2024, dari https://britama.com/index.php/perusahaan-tercatat-di-bei/
Bursa Efek Indonesia. (2022). Indeks saham IDX High Dividend 20. Diakses pada 13 Desember 2024, dari https://www.idx.co.id/id/data-pasar/data-saham/indeks-saham/
Bursa Efek Indonesia. (2022). Laporan keuangan & tahunan. Diakses pada 13 Desember 2024, dari https://www.idx.co.id/id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan/
Hery. (2017). Analisis laporan keuangan (Integrated and Comprehensive Edition). Jakarta: Grasindo.
Indrawaty, I., & Mildawati, T. (2018). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 7(3).
Karyoto. (2017). Analisa laporan keuangan. Malang: UB Press.
Lestari, K. F., Tanuatmodjo, H., & Mayasari, M. (2017). Pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap kebijakan dividen. Journal of Business Management Education (JBME), 2(1), 243–250.
Mnune, T. D., & Purbawangsa, I. B. A. (2019). Pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan risiko bisnis terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(5), 2862–2890.
Purba, M. I., Lorent, J., Angga, A., Cynthia, C., & Juli, J. (2020). Pengaruh profitabilitas, pertumbuhan perusahaan, kebijakan hutang, dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur. Jurnal Khatulistiwa Informatika, 7(1), 80–87.
Ratnasari, P. S. P., & Purnawati, N. K. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, tingkat pertumbuhan perusahaan dan leverage terhadap kebijakan dividen (Doctoral dissertation, Udayana University).
Riki, M., Tubastuvi, N., Darmawan, A., & Rahmawati, I. Y. (2022). Struktur modal, profitabilitas, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan dividen sebagai moderasi. Jurnal Akademi Akuntansi, 5(1), 62–75.
Sari, N. P. A. S. P., & Suryantini, N. P. S. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan tingkat pertumbuhan terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4559–4586.
Swandana, I. M., Sutrisno, & Lestari, I. G. A. M. (2023). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di BEI periode 2016–2020. Jurnal Akuntansi, Keuangan dan Perpajakan (JAKP), 6(1), 12–20.
Yakhub, A. M., & Kristanti, I. N. (2022). Pengaruh kinerja laporan keuangan terhadap return saham pada perusahaan yang tergabung dalam Indeks LQ45 tahun 2018–2020. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis dan Akuntansi (JIMMBA), 4(4), 567–584.
Yuliantari, N. P. T., Sukadana, I. W., & Widnyana, I. W. (2019). Analisis pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. VALUES, 1(1).
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Puput Putri Wulan, Yelsha Dwi Pasca, Dini Tiara Tajriani
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
An author who publishes in the Journal of Innovation in Management, Accounting and Business (JIMAB) agrees to the following terms:
- Author retains the copyright and grants the journal the right of first publication of the work simultaneously licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal
- The author is able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book) with the acknowledgement of its initial publication in this journal.
- The author is permitted and encouraged to post his/her work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of the published work
